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老乡
老乡
你手上的老茧写满繁忙，
你脸上的皱纹写满沧桑，
我懂得你眼神里的迷茫，
我知道你骨子里的坚强！
老乡我们都一样，
拥有共同的家乡，
都在平凡世界中流浪，
追寻着梦想，
也体会着孤独和忧伤！
老乡不必两眼泪汪汪，
只要我们内心敞亮，
一生坦荡，
那么就可以一起乐享时光，
在熟悉的大地上幸福徜徉！
你说话的语气古道热肠，
你整体的印象其貌不扬，
我懂得你客套上的隐藏，
我知道你本质上的善良！
老乡我们都很像，
拥有相似的脸庞，
都在人海茫茫中碰撞，
践行着信仰，
也收获着艰辛与退让！
老乡不必开口大声嚷嚷，
只要我们热血滚烫，
今生勇闯，
那么就可以一起汇聚力量，
在共进的大路上播撒希望！
2023042704 阿坤于石门
夜感怀同一方土父老乡亲而作！
老乡鸡开放加盟？公司回应：消息和“官网”都是假的
新京报讯（记者 王萍）有报道称老乡鸡已经开放了加盟。4月24日，新京报记者从老乡鸡方面获悉，“开放加盟”为虚假信息，公布此信息的网站也为“山寨”官网。目前老乡鸡只在安徽的3个城市和江苏的4个城市设加盟店，其他城市暂无开放加盟计划。
有网站显示“老乡鸡开放加盟”
近日有媒体报道称据老乡鸡官网显示该品牌已开放加盟。报道中提到，“尽管加盟条件目前还很笼统，没有太多干货。不过，这个中式快餐的头部品牌开放加盟，已经是板上钉钉的事了。”
新京报记者在所谓的老乡鸡“官网”上看到，该网站以“老乡鸡·加华伟业资本股权投资合作签约仪式”为主图，设置了诸如“招牌菜品”“门店展示”“官方新闻”“加盟中心”等栏目。“加盟中心”内可以看到加盟条件、加盟流程、加盟优势，但资金、具体区域等细化问题全都没有提及。打开网站网页，就会立即跳出“金牌客服”对话框，称“留下电话，我们将免费赠送项目资料一份供创业参考”。
4月24日，新京报记者拨打了该网站上公开的全国免费电话，该手机号码显示为“广东 韶关”。接听电话者表示“老乡鸡去年开放加盟了，你在哪个城市？”得知记者所在北京，对方称“可以，但是现在专门负责加盟的同事已经下班了，明天会有专门的人员联系”。
针对记者提出的为何全国免费电话会留手机，对方称“这个手机就是专门为了加盟设置的。400电话只受理投诉，加盟就要打这个电话”。之后在追问下，对方非常快速地说出了一个400开头的号码，即挂断电话。记者随后查询该号码，并非老乡鸡的官方客服电话。
老乡鸡证实网传“官网”是山寨、开放加盟为假消息
4月24日，新京报记者通过老乡鸡的官方微信公众号联系老乡鸡的客服中心，工作人员证实相关报道中提到的“官网”（https://wwwoxiangj）为虚假网站。
对方称，目前老乡鸡真正的官网还在维护阶段，是无法进入的。所以目前网上的任何“官网”均为虚假网站。“包括目前网上所有的老乡鸡加盟信息，也全部是虚假信息。”
该工作人员同时介绍称，从今年开始，老乡鸡开放了一些区域的合作，目前包括安徽省宿州市、滁州市和宣城市，江苏省无锡市、扬州市、徐州市和常州市。“加盟店大概有20多家，未来有计划在上述区域增加到50多家。”至于什么时候开放全国加盟，工作人员称暂时还没有相关计划。
新京报记者 王萍
编辑 王琳 校对 张彦君
来源：新京报
老乡鸡开放加盟？公司回应：消息和“官网”都是假的
新京报讯（记者 王萍）有报道称老乡鸡已经开放了加盟。4月24日，新京报记者从老乡鸡方面获悉，“开放加盟”为虚假信息，公布此信息的网站也为“山寨”官网。目前老乡鸡只在安徽的3个城市和江苏的4个城市设加盟店，其他城市暂无开放加盟计划。
有网站显示“老乡鸡开放加盟”
近日有媒体报道称据老乡鸡官网显示该品牌已开放加盟。报道中提到，“尽管加盟条件目前还很笼统，没有太多干货。不过，这个中式快餐的头部品牌开放加盟，已经是板上钉钉的事了。”
新京报记者在所谓的老乡鸡“官网”上看到，该网站以“老乡鸡·加华伟业资本股权投资合作签约仪式”为主图，设置了诸如“招牌菜品”“门店展示”“官方新闻”“加盟中心”等栏目。“加盟中心”内可以看到加盟条件、加盟流程、加盟优势，但资金、具体区域等细化问题全都没有提及。打开网站网页，就会立即跳出“金牌客服”对话框，称“留下电话，我们将免费赠送项目资料一份供创业参考”。
4月24日，新京报记者拨打了该网站上公开的全国免费电话，该手机号码显示为“广东 韶关”。接听电话者表示“老乡鸡去年开放加盟了，你在哪个城市？”得知记者所在北京，对方称“可以，但是现在专门负责加盟的同事已经下班了，明天会有专门的人员联系”。
针对记者提出的为何全国免费电话会留手机，对方称“这个手机就是专门为了加盟设置的。400电话只受理投诉，加盟就要打这个电话”。之后在追问下，对方非常快速地说出了一个400开头的号码，即挂断电话。记者随后查询该号码，并非老乡鸡的官方客服电话。
老乡鸡证实网传“官网”是山寨、开放加盟为假消息
4月24日，新京报记者通过老乡鸡的官方微信公众号联系老乡鸡的客服中心，工作人员证实相关报道中提到的“官网”（https://wwwoxiangj）为虚假网站。
对方称，目前老乡鸡真正的官网还在维护阶段，是无法进入的。所以目前网上的任何“官网”均为虚假网站。“包括目前网上所有的老乡鸡加盟信息，也全部是虚假信息。”
该工作人员同时介绍称，从今年开始，老乡鸡开放了一些区域的合作，目前包括安徽省宿州市、滁州市和宣城市，江苏省无锡市、扬州市、徐州市和常州市。“加盟店大概有20多家，未来有计划在上述区域增加到50多家。”至于什么时候开放全国加盟，工作人员称暂时还没有相关计划。
新京报记者 王萍
编辑 王琳 校对 张彦君
来源：新京报
老乡鸡北京首店试营业，认知度不高能否顺利拿下一线城市？
近日，位于北京五道口购物中心内的老乡鸡首店悄然开始试营业。4月12日，新京报记者从老乡鸡方面了解到，老乡鸡北京旗舰店预计在6月开业，届时老乡鸡也将正式宣布进入北京市场，但并未透露旗舰店具置。
最近两年来，从安徽起家的老乡鸡多次表示将加速进军一线城市。据新京报记者了解预计6月老乡鸡北京直营店数量将达到5家，老乡鸡方面同时表示上海的30多家门店营业额超过安徽“大本营”。不过，这个品牌在一线城市认知度目前并不高。
业内人士认为，老乡鸡应系统化营销传播，才能扩大在一线城市的影响力。同时，老乡鸡要想顺利实现全国性扩张，不能散点式扩店，而需要进入一个城市就聚焦这个城市，加大菜品的适应性和门店规模。
北京首店开始试营业
4月12日中午，新京报记者来到位于五道口购物中心五层的老乡鸡门店。一位工作人员介绍该店于4月9日下午开始试营业。“现在主要是先收集下顾客对于菜品、服务的意见，正式开业时间暂定为4月16日。”新京报记者注意到，这家店属于半自助式，顾客可以自助取菜，最后结账。正值中午的用餐高峰时段，门店内基本没有空位。点餐、结账速度较快，翻台也很快。
去年12月16日，老乡鸡创始人、董事长束从轩在微博上表示“北京的店已经进场装修了”。此后由于疫情原因装修进度拖延，有网友在大众点评上给老乡鸡留言询问开业时间。
新京报记者查询到，除了五道口店外，目前在大众点评上还有一家“老乡鸡（新荟城店）”，状态为“商户尚未营业”。老乡鸡方面对新京报记者表示，由于疫情防控，餐厅装修进展很慢。此前五道口店的施工队每天只能进场装修两、三个小时，而新荟城店目前正处于装修阶段，具体的营业时间还无法确定。
去年，在老乡鸡的“土味发布会”上，束从轩曾表示将加速全国市场的布局，要在“2020年内将把餐厅开到北京、上海、深圳等一线城市去”，并称老乡鸡当前采取的战略是以合肥为中心，力求覆盖安徽省16个地级市并向周边城市辐射，同时还将大刀阔斧地进军北京、深圳、上海等一线城市。
对于“进京”，束从轩还曾公开称，虽然北京的人工成本、房租成本和食材成本较高，但“许多招商经理都知道老乡鸡的品牌，我们会有相应的品牌议价能力，所以前期会主要考虑品牌的传播，在人流量大、知名度高的商业区布局”。
新京报记者了解到，今年6月，老乡鸡北京旗舰店有望开业，老乡鸡也会以此为契机正式进入北京市场，预计今年北京将有5家直营店。
一线城市认知度不高
4月12日，新京报记者随机询问了6位北京消费者，其中有2位表示“没有听说过老乡鸡”，有3人虽然听说过，但不知道有什么菜品。1位消费者表示，曾经安徽出差的时候见到过门店，但没有吃过。
上海是老乡鸡布局的首个一线市场。根据大众点评显示，目前老乡鸡在上海有门店近40家。新京报记者注意到，老乡鸡官微在今年3月16日发布的一条微博表示：“在上海做调研，问了好多人，都不知道我。”束从轩也曾公开坦言，一线城市对老乡鸡的认知度不高，“确实需要更多的人来知道我们。”
对此，老乡鸡方面对新京报记者表示，老乡鸡今年在深圳、杭州、苏州、扬州新开的门店营业额都非常好，远超预期。“上海的30多家店营业额比安徽的更好。目前在全国市场平均单店营业额表现最好的就是上海。”至于微博上说在上海的“认知度不高”，老乡鸡方面表示，只是微博小编的“运行策略”。
新京报记者注意到，从2020年疫情期间，束从轩手撕员工联名信、召开“土味”视频发布会、隔空邀请岳云鹏代言，各种营销频频让老乡鸡登上热搜，不难看出老乡鸡为加速布局全国市场，尤其是提升在一线城市知名度方面的“造势”目的。
和君咨询合伙人、连锁经营负责人文志宏认为，老乡鸡现在的规模在中国中式快餐里面数一数二，但因为门店主要集中在安徽市场，其他地方的消费者对于它的认知还比较少。如果想扩大在一线城市的影响力，老乡鸡还需要在营销和传播上系统化。“需要更有针对性，更进一步地精准营销和整合营销。”
异地扩张存挑战
根据公开报道，截至2020年底，老乡鸡共拥有门店948家，其中800多家门店位于大本营安徽。在2019年老乡鸡的全国战略升级发布会上，总经理束小龙介绍称，老乡鸡计划在3年内门店数量突破1500家，5年内实现100亿元的销售规模，10年内成为中国快餐的名片。老乡鸡方面也曾多次公开表示，要进军全国市场。根据规划，进驻上海之后，公司将基于长三角，从华东地区向中部地区、京津冀地区、珠三角地区逐步发展。
文志宏认为，以老乡鸡现有的规模体量和基础，要实现这样的目标问题不大，但也绝非易事。扩张的选址、强大的运营管理系统、供应链的支撑、人才以及人才的复制能力、资金的支持，将成为老乡鸡实现门店数量、销售规模等目标的“五要素”。“尤其是管理和人才的复制，对于企业来讲，都十分具有挑战性。”
文志宏坦言，中式快餐想要打破从区域到全国品牌的格局，难度非常大。首先，全国市场很大，各地在饮食习惯上面有所差异，产品的适应性就成为老乡鸡是否能顺利异地扩张的重要因素。同时，发展的布局也是老乡鸡向全国扩张能否成功的重点。
“过去有一些快餐品牌，当它从南方进入北方市场的时候，由于门店数量布局不够，导致整个北方市场最终都不太容易实现盈利。尤其是快餐，十分需要规模效应。”文志宏认为，老乡鸡要想顺利实现全国性扩张，不能是散点的、“撒胡椒面”式的扩店，而是要进入一个城市就聚焦一个城市，将这个城市变成“根据地”，要“拿得下”，同时还要“守得住”。
新京报记者 王萍 文并摄
编辑 王琳 校对 李铭
来源：新京报
智氪 | 毛利率下滑、新店亏损，网红老乡鸡真的值180亿吗？
后疫情时代，高频刚需的中式快餐迎来逆势扩张，受到资本的一路追捧。面对加速扩张的资金需求，包括老乡鸡、乡村基、杨国福麻辣烫在内的中式快餐品牌扎堆申请上市，谋求在资本市场募集资金。
近期，杨国福麻辣烫港股上市申请获得批复，老乡鸡更新招股书，继续推进A股上市，“中式快餐第一股”之争的悬念进一步加剧。
其中，老乡鸡在2021年底完成Pre-IPO轮融资后，估值达到180亿元。不过，本被寄予厚望的老乡鸡却频频曝出负面新闻，例如欠缴员工社保、使用过期炼制鸡油等等。而抛去这些，仅从公司基本面来看，老乡鸡也存在盈利能力下行，依赖单一市场等风险。
那么，争夺“中式快餐第一股”，老乡鸡究竟有多大胜算？
本文试图解答以下问题：
1、老乡鸡到底赚不赚钱？
2、中式快餐提升盈利能力的关键是什么？
3、老乡鸡是否值得关注？
营收持续增长，但盈利能力堪忧老乡鸡的前身是2003年成立于安徽的“肥西老母鸡”，以安徽地方品种肥西老母鸡为主要原料，经营以“肥西老母鸡汤”为招牌菜品的餐饮服务。2012年，“肥西老母鸡”进行品牌升级，更名为“老乡鸡”。
受益于高需求下行业快速增长，以及快速扩张下新店业绩并表，老乡鸡营收持续增长。根据弗若斯特沙利文报告，预计2025年国内快餐市场规模将达到1.5万亿元，2021-2025年中式快餐行业年均增速为8.6%。
2019-2021年，老乡鸡营收规模由28.59亿元扩张至43.93亿元，2020、2021年分别同比增长20.8%、27.18%，增速远超中式快餐行业平均增速。
盈利能力方面，2019-2022H1，老乡鸡的毛利率从19.02%持续下滑至16.47%，主要由于受原材料、人工成本上升和疫情影响，营业成本涨幅超过营收所致。
在老乡鸡的成本构成中，原材料、人工以及包括租金在内的合同履约成本是三大成本项。报告期内老乡鸡三项成本所占比重保持稳定，原材料成本是大头，2021年原材料成本占比44.81%，人工及合同履约成本分别占比28.29%、26.89%。
对比同业，老乡鸡的毛利率在中式餐饮行业中处于较低水平。与同庆楼、广州酒家、西安饮食、全聚德四家同行业A股上市公司相比，2019-2021年之间老乡鸡的毛利率低于上述可比上市公司综合毛利率的平均值。
毛利率对比，来源：招股书
餐饮企业的毛利率水平与产品售价直接相关，老乡鸡定位于中式快餐，在产品类型、用工方式等方面均与中式正餐存在差异，具有客单价较低的特点，因此老乡鸡毛利率低于同庆楼、广州酒家、全聚德等中式正餐企业平均值。
在敏感性方面，根据招股书，在假设其他因素不变的情况下，老乡鸡的盈利能力对售价最敏感，产品售价提升1%可以带来毛利提升6.15%和利润总额提升18.85%。
费用方面，老乡鸡的销售费用主要包括外卖服务费和广告宣传费，2019-2022H1公司销售费用率约为6%-7%，报告期基本保持稳定，且低于同期同业可比公司平均值13%-28%。
销售费用率对比，来源：招股书
销售费用率较低很大程度上是得益于老乡鸡惯用的低价营销策略，相比赞助综艺节目等需要大手笔砸钱的营销手段，老乡鸡的市场推广模式比较接地气，其主要以新媒体推广为核心，在微博、微信公众号、抖音号、B站等社交平台根据市场热点推出营销主题与特色产品。
2020年疫情期间，老乡鸡多次打造出圈营销活动，例如冲上热搜的“200元战略发布会”视频，号称只花了200元预算，老乡鸡董事长束从轩在村头的黑板和讲台前宣布加速布局全国市场。
老乡鸡“200元预算”发布会视频截图
老乡鸡的管理费用主要包括工资薪酬、咨询服务费、折旧与摊销、运营等。2019-2022H1年间，公司管理费用率在4%-5%，也基本保持平稳，低于同业可比公司平均值7%-12%。因此整体看下来，老乡鸡近年来的期间费用率基本在11%-13%。
管理费用率对比，来源：招股书
净利润方面，2019-2022H1年老乡鸡归母净利润录得1.59亿元、1.05亿元、1.35亿元、7567.83万元，净利率分别为5.57%、3.05%、3.06%、3.76%，相较2019年整体呈下降趋势。在期间费用率保持稳定的情况下，受疫情影响以及原材料、人工成本上升是导致净利率下降的主要因素。
总结而言，随着行业快速增长，持续布局全国的老乡鸡营收保持增长，但毛利率持续下滑，盈利能力堪忧。
影响盈利能力的主要因素是什么？老乡鸡作为中式快餐龙头，面临的利润增长瓶颈或是行业内多数企业的共性问题。那么，影响老乡鸡盈利能力的主要因素都有哪些？
首先，虽然已开始全国化布局，但目前老乡鸡业绩仍高度依赖以安徽为首的华东市场，新开拓地区的盈利能力不佳。
在收入的区域结构上，2019-2022H1华东地区收入占比均达90%左右，新开拓的华南和华北市场仍处于亏损状态。2022H1，华东地区的毛利率分别为18.91%，华中、华南和华北地区毛利率则分别为2.48%、-9.54%和-16.33%。
老乡鸡之所以在华东市场有不错的表现，却在华中、华南、华北等地暂时表现不佳，其主要原因在于：
其一，老乡鸡快速成长为安徽省内区域快餐龙头的一大优势在于，其建立了涵盖母鸡养殖、食品加工和连锁经营管理等全产业链业务体系，形成上下游一体化的经营模式。但目前母鸡养殖基地、中央厨房仍主要集中在安徽省内，受限于新鲜及短保食品销售半径等，新市场无法充分享受一体化全产业链模式所带来的成本、供应链优势。
其二，新店尚未达到收支平衡点，而疫情反复也将进一步带来不利影响。招股书显示，一般情况下老乡鸡新店达到收支平衡所需的时间为9-18个月。如图，截至2022年6月底，2021年新开业的南京、武汉等安徽省外门店多数目前仍处于亏损状态。
公司报告期末部分存续直营门店的相关经营指标；来源：招股书
其三，老乡鸡凭借安徽合肥的传统经典名菜肥西老母鸡汤起家，作为区域性品牌，由于不同地区的饮食文化、消费能力存在差异，老乡鸡在安徽省外市场仍需进一步培育消费者的品牌认知及忠诚度。
回顾洋快餐在国内市场的发展之路，标准化一定是核心步骤，然后才是规模化。肯德基、麦当劳等洋快餐品牌自上世纪80年代进入中国市场后，凭借产品类型相对单一、口味高度标准化的汉堡、薯条、炸鸡等特色洋快餐食品迅速攻占国内消费者心智，开启了我国快餐产业发展的序幕。
然而，中国地域广阔，民族众多，各地域之间饮食习惯均存在差异，这就导致中式餐饮具有明显的区域特点，在消费者口味偏好层面，中式快餐难以像西式快餐一样在全国范围内快速打通。例如，老娘舅主打以江南口味为主的中式快餐，目标市场定位于长三角地区。
其四，相比收入占比高达97%以上的直营业务，毛利率更高的加盟业务尚未起量。相比靠加盟崛起的杨国福麻辣烫，老乡鸡直到2020年才开启特许加盟模式，此前一直以直营连锁模式进行扩张，截至2022年6月30日老乡鸡拥有997家直营门店和102家加盟门店，加盟门店占比不足10%，而杨国福麻辣烫的加盟门店占比则近乎100%。
在直营模式下，老乡鸡需要承担门店发生的一切费用开支，包括材料、人力、租金等成本，属于重资产运营，毛利率较低。
而在加盟模式下，老乡鸡与加盟商签订特许经营合同后，收取5万/年的一次性加盟费，以及加盟店营业款2%、4%的广告费、特权使用费等。加盟商对加盟门店自负盈亏，老乡鸡无需承担高昂的成本开支，在轻资产运营模式下毛利率更高。
2022H1，加盟业务毛利率为22.17%，高于直营业务的15.67%。不过，加盟业务目前收入占比较低，2022H1加盟业务收入占比仅为3.29%。
因此，收入高度依赖单一市场，新开拓市场盈利能力不佳以及加盟业务尚未起量是拖累老乡鸡盈利水平的主要因素。
老乡鸡值得关注吗？判断餐饮企业的投资价值，赛道空间、竞争格局、基本面等都是关键的评估指标。
连锁中式快餐赛道的高景气度为老乡鸡的成长空间增加了确定性。目前国内中式快餐市场连锁化率不高，2020年非连锁中式快餐店占比高达73%。而在疫情的冲击下，规模更大且资金链相对安全的连锁餐厅抗风险能力更强，随着中小型非连锁餐厅的持续出清，有利于以老乡鸡为代表的连锁中式快餐龙头进一步提升市占率。
从竞争格局来看，中式快餐市场高度分散、竞争异常激烈。根据弗若斯特沙利文报告，按商品交易额计，2020年，中式快餐市场CR5仅为2.9%，其中老乡鸡以0.6%的市占率位列第三。
整体而言，老乡鸡所处中式快餐赛道连锁化率低、又高度分散，还有不小的可整合空间，老乡鸡作为中式快餐的龙头企业，凭借较强的品牌力和规模优势已在中式快餐市场占据一席之地。不过，从基本面来看，如前文所述，受原材料、人工成本高企以及疫情影响，老乡鸡当前正面临毛利率、净利率持续下行的困境。
而对于以老乡鸡为代表的连锁中式快餐来说，提升盈利能力的核心在于标准化和规模化。参照发展相对成熟的西式快餐行业，肯德基、麦当劳实现快速扩张的基础条件均是探索出标准化生产模式。中餐通常具有地域特色，但随着近几年中央厨房和冷链物流技术的发展，中式快餐市场的标准化程度正在逐步提升。不少中式快餐龙头都开始自建中央厨房及标准化供应链，以保证出餐效率和口味稳定。
做到标准化之后，连锁餐厅归根结底还是要比拼规模。对于重资产运营的餐饮业来说，营业成本相对刚性，只有通过标准化下的快速扩张，尤其是中央厨房、标准化供应链的应用，有利于形成规模效应，从而有效降低成本，开放加盟则是企业实现快速扩张的一大有效举措。
目前，老乡鸡通过一体化全产业链布局以及门店扩张实现了一定的标准化和规模化建设，但由于全国化布局尚浅，目前业绩贡献仍高度依赖华东地区，新开拓区域业绩改善尚需时间。未来，随着加盟模式逐渐成熟，规模效应显现，老乡鸡有望实现利润的进一步释放。
根据招股书，在稳固现有门店数量的同时，老乡鸡将继续加大直营门店在全国范围内的开发力度，未来3年内计划在上海、南京、苏州、深圳、北京、武汉、杭州和合肥、芜湖等重点区域新开门店700家。与此同时，老乡鸡还计划通过上海中央厨房建设项目，提升产品产能、稳固产品质量、提高区域性供货能力。
总结来看，连锁中式快餐赛道空间可观，利好老乡鸡等龙头。短期内，受累于全国化扩张加大投入，老乡鸡的业绩水平可能进一步走低。未来，随着规模效应逐步显现，老乡鸡利润水平有望得到提升。
需要注意的是，站在当下的发展阶段，老乡鸡业绩短期内可能还会持续走低。假设老乡鸡顺利上市，以目前的企业基本面，叠加目前市场环境较为低迷，投资者极有可能选择用脚投票。
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