华金证券：给予航天环宇增持评级
华金证券股份有限公司李宏涛近期对航天环宇进行研究并发布了研究报告《深度报告：受益卫星互联网爆发与军工反弹，高弹性标的》，本报告对航天环宇给出增持评级，当前股价为20.99元。
航天环宇(688523)
核心观点
低轨卫星高景气，天地增量价值可观
①外压+内促，2.5W低轨星座迎新蓝海：俄乌战争等加速近地轨道争夺，Starlink已发射5000+颗星，国内发射场、火箭生产、卫星制造等均存差距，为抢抓未来制高点，国内启动GW+G60的2.5W颗低轨星座计划，卫星互联网迎来新蓝海；
②产品天地两端受益，把握卫星产业机遇：航天环宇布局空间段、地面段产品，打造星载天线、地面信关站天伺馈、卫星通信等规模化能力，天线两段共振，有望充分受益。
国防信息化加速，外延无人机弹性可期
③军民需求共振，积极配套无人机能力：子公司自贡环宇已购置132亩土地用于建设无人机复材零部件及整机结构研制及产业化能力，随着军、民无人机市场+低空经济放量，有望开拓新增长极。
立足航空航天，产业扎实客户高级
④研产双头绑定，受益国产大飞机放量：公司深度参与C919研制，与中国商飞成立合资公司配套航空工装和零部件，C919预计5年内产能达到150架/年，下游放量长期受益；
⑤卡位航空航天工艺装备，主业扎实客户高级：配套交付ARJ21、C919、CR929及各型军机的机身、机翼、平尾、垂尾的工艺装备及产品部件，主要客户为大型集团及其旗下院所、主机厂等单位，前五大客户占比84%+。
投资建议：预计公司2023-2025年收入6.28/9.66/14.65亿元，同比增长56.3%/53.9%/51.7%，归母净利润分别为185/279/420百万元，同比增长50.6%/51.2%/50.5%，对应EPS0.45/0.69/1.03元，PE44.07/29.14/19.36，维持“增持-B”评级。
风险提示：特种订单复苏不及预期、卫星互联网建设不及预期、新产品研发进度不及预期、市场空间测算不及预期。
该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。
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呼声回应｜西安市蓝海星座3号楼五证不全 大兴新区：督导项目单位报批资料
10月13日，有市民向华商报24小时新闻热线029-88880000反映，称2018年初购买的蓝海星座楼盘3号楼，今年已经完工，但至今五证不全，希望相关部门督促开发商尽快办好三号楼商品房的相关手续，为业主办好五证按揭手续。
随后，华商报向西安市莲湖区人民政府发函咨询。得到大兴新区（土门地区）管委会回复称，蓝海星座为衡器厂棚户区改造项目楼盘名称，该项目为企业自改项目，3号楼为开发部分楼栋，市房管局于2017年对该项目违规售房进行了查处。目前，相关部门正在督导项目单位准备土地手续报批资料，加快项目规划和土地手续进度。华商报记者 杨平
来源：华商网-华商报
编辑：报社方正
